想要上市? 以下是你需要知道的关于太空飞船的事情

总部位于巴尔的摩的咨询万博平台app下载新万博app下载分解了每个万博平台app下载在考虑进入时需要准备的合规和监管要求 SPAC交易或特殊目的收购万博平台app下载.

近年来, 特殊目的收购万博平台app下载, 或特定目标, 已经成为一种广受欢迎的工具，帮助万博平台app下载从私人万博平台app下载转型为上市万博平台app下载. 2021年第一季度，全球共有320家万博平台app下载通过SPACs上市. 这是去年第一季度的10倍多.

成立SPAC——有时被称为“空白支票万博平台app下载”——并非易事, 以及美国政府出台新法规的可能性.S. 证券交易委员会并没有让它变得更容易. 为了做好准备，万博平台app下载开始求助于像 新万博app下载 专门为上市万博平台app下载准备和合规提供指导.

美国证交会 对华尔街的SPAC狂热展开了调查 今年春天，该万博平台app下载正在寻求有关承销商如何管理相关风险的信息. 美国证券交易委员会最近还发布了一项指导建议, 如获批准，可要求SPACs向监管机构提交认股权证的价值. 这些认股权证是一种合约，赋予持有者在未来以固定价格从万博平台app下载购买一定数量的额外普通股的权利.

“考虑到新的空间问题, 我们看到越来越多的客户在这个过程中向我们寻求帮助,” 尼克·查维斯他是新万博app下载的董事，负责市场和销售业务. “SPACs一直在发挥作用, 但在过去的两年里越来越多, 我们已经看到成熟的私人控股万博平台app下载，甚至家族企业进入了上市万博平台app下载领域. 这种转变是一种文化, 对一些企业来说，组织转型真的很有挑战性.”

太空飞船是如何工作的?

简单地说, SPACs通过首次公开募股筹集资金，目的是收购现有的运营万博平台app下载. spac通常由发起人组成——私人股本或对冲基金经理, 或者是一支成功的运营高管团队——投资一定比例的资本. 其余的股份由公众股东通过SPAC股票首次公开发行的“单位”持有.

保荐人为SPAC IPO定价并获得融资, 所得款项将存入一个信托账户. 然后，发起人确定一个收购目标万博平台app下载，并开始从私人万博平台app下载到上市万博平台app下载的合并——通常称为“拆股”. SPAC股东对收购进行投票, 同意继续作为合并后万博平台app下载的股东，不同意的将获得现金返还. 如果SPAC需要额外的资金来完成合并, 它可以发行债券或增发股票, 比如私募股权投资(PIPE)交易.

在股东批准与SPAC的合并以及所有监管事项都已解决之后, 目标万博平台app下载成为一个公共实体.

SPACs的优势

在过去的几年里，有几个主要的成功案例，包括 DraftKings 和 维珍银河在美国，私营企业越来越多地转向SPACs，原因有几个.

为一个, 带SPAC, 该万博平台app下载可以上市，而不必担心IPO窗口的时间，因为资金已经筹集. 目标万博平台app下载可以锁定价格，使其价值不受市场不确定性的影响. 考虑到过去两年市场的波动，这是一个很大的好处 芝加哥期权交易所波动率指数，或 波动率指数我到达了一个 创2020年3月的历史新高).

SPACs还允许现有万博平台app下载保留其业务的股份，并获得增加的流动性, 提供一个继续筹集资金的机会, 投资品牌知名度或进行收购，即使它们不是传统ipo的理想选择.

SPACs的其他好处包括较低的承销商费用, 更快的流程, 更灵活的交易条款，并以赞助商的形式获得经验丰富的管理人员.

如何为合规和监管要求做好准备

虽然这些优势很吸引人, 重要的是要记住，任何希望通过SPAC上市的万博平台app下载都需要准备好审计和报告程序, 内部控制评估和流程，以满足上市万博平台app下载的报告时间表. 一旦万博平台app下载上市, 它还必须遵守证券法规定的监管要求，并由美国证券交易委员会执行.

与传统的IPO流程不同, 当万博平台app下载准备SPAC时，管理团队将没有机会开始试运行, 这意味着错误可能代价高昂，并产生长期影响. 像新万博app下载这样的咨询万博平台app下载可以提供管理资源, 帮助万博平台app下载避免这些错误的基础设施和纪律.

“许多私营企业一旦决定上市，就无法继续以同样的方式运营. 他们必须弄清楚如何调整和简化他们提供服务或产品的方式,” 斯科特Freinberg他是新万博app下载咨询服务总监. “在一家万博平台app下载准备好进行任何形式的公开发行之前，有太多的复杂性和内部变革需要解决, 无论是IPO还是SPAC. 我们的工作是帮助首席财务官, cao和controller理解这些人, 他们成功所需要的过程和系统.”

新万博app下载采用多方面的方法帮助企业克服ipo和spac相关的挑战, 比如分析收购前后的风险, 了解萨班斯-奥克斯利法案(SOX)和其他合规事宜, 以及提供足够的人手或基础设施方面的建议.

为了成功执行SPAC, 私营万博平台app下载需要做好准备，准备像上市万博平台app下载一样运营. 随着SPAC活动的持续增长和法规的变化, 考虑上市的万博平台app下载应该寻求像新万博app下载这样的专家顾问的帮助，作为他们在转型过程中值得信赖的向导. 在合适的专家的帮助下, 企业将更有能力在公开市场中驾驭这一新兴趋势.

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